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Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite
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Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Les caisses de retraite obtiennent d'excellents rendements en 2017

MONTRÉAL, le 24 janv. 2018 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le quatrième trimestre de 2017.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré au quatrième trimestre un rendement médian avant frais de gestion de 3,9 pour cent. Pour l'ensemble de l'année 2017, le rendement médian a été de 8,6 pour cent.

« Stimulé par une croissance économique mondiale forte et synchronisée, les marchés boursiers ont atteint des niveaux record en 2017. Le marché boursier canadien n'a pas connu une aussi bonne année qu'en 2016, mais il a quand même progressé de 9,1 pour cent. Les actions américaines ont encore bien performé, alors que l'indice S&P 500 a réalisé un rendement de 13,8 pour cent en dollar canadien. Les actions des pays émergents ont été les plus performantes, alors que l'indice MSCI Marchés émergents obtenait un rendement de 28,7 pour cent en dollar canadien. Le rendement des obligations a été modeste en 2017, de l'ordre de 3 pour cent pour l'ensemble du marché, mentionne Jean Bergeron, associé et responsable du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell.

La bonne performance des marchés a fait en sorte que la situation financière des caisses de retraite selon l'approche de solvabilité s'est améliorée en 2017. Le ratio de solvabilité d'une caisse de retraite moyenne a augmenté d'environ 5 à 7 pour cent durant l'année », ajoute monsieur Bergeron.

Au cours du quatrième trimestre de 2017, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement inférieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (3,9 pour cent) a été inférieur de 0,5 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite (4,4 pour cent). Depuis le début de l'année, le gestionnaire médian a obtenu un rendement de 8,6 pour cent, soit un rendement inférieur de 0,3 pour cent par rapport au rendement du portefeuille de référence.

Obligations canadiennes
Pour le quatrième trimestre de 2017, les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de 2,0 pour cent, soit un rendement égal à celui de l'indice de référence.

Depuis le début de l'année 2017, le gestionnaire médian a obtenu un rendement de 2,9 pour cent, soit un rendement supérieur de 0,4 pour cent à celui de l'indice. Sur la même période, les obligations à long terme ont connu un rendement de 7,0 pour cent, alors que les obligations à moyen terme ont enregistré un rendement de 1,0 pour cent et les obligations à court terme un rendement de 0,1 pour cent. Les obligations à rendement élevé ont affiché un rendement de 9,9 pour cent, alors que les obligations à rendement réel ont atteint un rendement de 0,7 pour cent.

Actions canadiennes
Au cours du quatrième trimestre de 2017, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de 4,4 pour cent, soit un rendement inférieur de 0,1 pour cent à celui de l'indice S&P/TSX, qui s'établit à 4,5 pour cent. Par contre, pour l'ensemble de l'année 2017, les gestionnaires d'actions canadiennes ont surpassé de 0,2 pour cent l'indice de référence avec un rendement médian de 9,3 pour cent comparativement à celui de l'indice S&P/TSX, qui s'établit à 9,1 pour cent.

Pour l'ensemble de l'année 2017, l'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a augmenté de 2,8 pour cent, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une augmentation de 7,0 pour cent et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché une hausse de 9,8 pour cent.

Actions étrangères
Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour l'année 2017 sont les suivants :

  • 13,2 pour cent pour les actions américaines et 13,8 pour cent pour l'indice S&P 500 ($ CA);
  • 19,8 pour cent pour les actions internationales contre 16,8 pour cent pour l'indice MSCI EAEO ($ CA);
  • 17,1 pour cent pour les actions mondiales contre 14,4 pour cent pour l'indice MSCI Monde ($ CA);
  • 30,4 pour cent pour les actions des marchés émergents contre 28,7 pour cent pour l'indice MSCI marchés émergents ($ CA).

 

Placements non traditionnels
L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de 2,8 pour cent ($ CA) au cours du quatrième trimestre 2017 et de 0,1 pour cent pour l'année 2017.

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 324 fonds communs gérés par près de 50 sociétés de gestion de placements. Les fonds communs des entreprises participantes représentent une valeur marchande de plus de 262 milliards de dollars.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell
Morneau Shepell est la seule société offrant des services-conseils et des technologies en ressources humaines à adopter une approche intégrative des besoins en matière de santé, d'assurance collective, de retraite et d'aide aux employés. La société est également le chef de file parmi les fournisseurs de programmes d'aide aux employés et à la famille (PAEF), le plus important administrateur de régimes de retraite et d'assurance collective et le principal fournisseur de solutions intégrées en gestion des absences au Canada. Grâce à ses solutions en matière de santé et de productivité, ses solutions administratives et ses solutions en matière de retraite, Morneau Shepell aide ses clients à réduire leurs coûts, à améliorer la productivité au travail et à renforcer leur position concurrentielle. Fondée en 1966, Morneau Shepell sert environ 20 000 organisations de toutes tailles, des plus petites entreprises à certaines des plus grandes sociétés et associations en Amérique du Nord. Comptant près de 4 000 employés répartis dans ses bureaux en Amérique du Nord, Morneau Shepell offre ses services à des entreprises au Canada, aux États-Unis et partout dans le monde. Morneau Shepell inc. est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour obtenir de plus amples renseignements à ce sujet, visitez le site morneaushepell.com.

 

Sommaire
Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2017
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

                 

Fonds diversifiés

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

5,46

8,15

9,38

14,16

13,24

9,24

10,63

12,63

 

1er quartile

4,20

5,73

6,90

10,73

10,40

7,97

8,76

10,40

 

Médiane

3,93

4,81

5,61

8,63

8,35

7,24

8,37

9,80

 

3e quartile

3,48

4,43

4,79

7,15

7,65

6,70

7,60

9,36

 

95e centile

2,56

2,96

3,30

5,65

6,05

5,72

6,68

8,04

 

Référence*

4,41

4,52

5,66

8,91

8,36

6,81

8,16

8,51

 

Référence**

4,49

4,88

5,89

9,29

8,81

7,11

8,38

8,94

                   
 

* 45 % en titre de dette, 55 % en actions

             
 

** 40 % en titre de dette, 60 % en actions

             
 

Rendements composés trimestriellement

             
                 

Marché monétaire

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

0,46

0,62

0,87

1,18

1,24

1,49

1,57

1,20

 

1er quartile

0,35

0,60

0,82

1,09

1,03

1,08

1,12

1,11

 

Médiane

0,33

0,56

0,78

1,03

0,95

0,96

1,00

1,04

 

3e quartile

0,29

0,46

0,60

0,83

0,87

0,88

0,91

0,93

 

95e centile

0,27

0,28

0,07

0,63

0,69

0,71

0,78

0,84

                   

Obligations canadiennes

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

5,34

1,65

5,23

7,34

8,04

5,48

7,79

5,85

 

1er quartile

2,26

0,90

2,13

3,97

4,12

3,83

5,00

4,07

 

Médiane

2,04

0,44

1,56

3,08

2,83

3,09

4,48

3,47

 

3e quartile

1,71

0,24

1,15

2,56

2,42

2,71

4,17

3,21

 

95e centile

0,70

-0,01

0,52

1,69

1,84

2,24

3,44

2,78

                   

Obligations canadiennes (mandat Univers)

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

2,50

1,05

2,18

4,03

3,48

3,43

4,86

3,79

 

1er quartile

2,16

0,49

1,67

3,16

2,84

3,08

4,50

3,48

 

Médiane

2,03

0,30

1,41

2,92

2,63

2,81

4,34

3,33

 

3e quartile

1,82

0,16

1,12

2,56

2,35

2,67

4,14

3,15

 

95e centile

1,52

-0,03

0,70

2,22

1,98

2,46

3,94

2,85

 

 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2017
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

                 

Actions canadiennes - Générales*

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

6,50

13,17

10,05

11,87

18,96

9,37

10,08

13,49

 

1er quartile

4,74

8,94

7,46

10,53

14,89

8,28

9,24

11,36

 

Médiane

4,38

7,81

6,80

9,31

13,68

7,49

8,46

10,76

 

3e quartile

3,57

6,75

5,51

7,64

12,47

6,50

7,48

9,20

 

95e centile

2,12

4,42

3,60

5,23

11,24

5,51

5,83

7,67

 

S&P/TSX

4,45

8,30

6,52

9,10

14,93

6,59

7,57

8,63

 

S&P/TSX « plafonné »

4,45

8,30

6,52

9,10

14,93

6,59

7,57

8,63

 

* Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère (max. 30 )

         
                   

Actions canadiennes - Spécialisées

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

9,24

12,55

10,20

13,10

19,55

12,97

12,86

17,58

 

1er quartile

8,23

10,18

7,03

9,41

15,54

8,00

8,64

12,34

 

Médiane

5,98

7,13

3,68

3,60

13,39

6,29

6,46

10,91

 

3e quartile

5,50

6,23

2,58

0,94

10,06

5,16

5,66

8,98

 

95e centile

3,33

5,18

2,13

-0,88

8,02

3,99

2,30

6,74

 

S&P/TSX Petite Cap

4,69

7,17

1,26

2,75

19,29

7,24

4,76

5,32

 

BMO Small Cap pondéré

5,28

7,59

3,03

6,38

20,01

7,50

5,55

5,99

                   

Actions américaines

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

9,15

10,75

12,76

21,30

15,04

16,28

18,70

24,22

 

1er quartile

7,62

8,93

9,69

15,49

11,60

13,97

16,38

21,09

 

Médiane

6,72

7,11

8,24

13,21

10,31

12,98

15,37

20,26

 

3e quartile

6,11

5,53

5,38

11,47

8,27

12,11

14,27

19,74

 

95e centile

4,00

3,88

2,89

7,70

6,59

9,82

13,24

18,37

 

S&P 500 ($ CA)

7,20

7,71

8,35

13,83

11,19

14,36

16,69

21,29

 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2017
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

                 

Actions internationales (Europe et Asie)

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

6,83

11,16

18,96

28,10

14,00

17,49

14,07

16,91

 

1er quartile

5,34

8,67

14,48

23,30

10,00

13,47

11,17

14,46

 

Médiane

4,65

6,26

11,30

19,83

8,46

11,55

9,96

13,48

 

3e quartile

3,99

5,47

9,35

16,56

6,66

10,39

8,55

12,66

 

95e centile

3,10

3,53

6,65

12,03

4,74

9,52

7,83

11,44

 

MSCI EAEO ($ CA)

4,42

5,99

9,53

16,82

6,73

10,66

8,87

12,97

                   

Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

8,55

12,05

16,47

26,75

14,51

18,61

16,70

20,79

 

1er quartile

6,78

9,34

13,27

21,11

12,69

13,98

14,57

18,44

 

Médiane

6,09

7,50

9,47

17,14

10,38

12,98

13,06

16,85

 

3e quartile

5,13

6,16

7,62

12,84

8,57

11,92

12,21

16,20

 

95e centile

4,37

3,73

5,79

10,95

7,06

9,79

9,80

13,34

 

MSCI Monde ($ CA)

5,70

6,71

8,10

14,36

8,95

12,16

12,72

16,89

                   

Marchés émergents

               
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

8,65

15,64

21,08

36,46

23,98

17,37

15,77

13,61

 

1er quartile

8,09

13,33

18,49

33,14

20,49

15,60

13,90

12,45

 

Médiane

7,69

12,03

16,41

30,35

18,49

14,19

12,26

10,93

 

3e quartile

7,21

8,15

11,54

23,40

14,34

10,61

11,20

9,40

 

95e centile

4,64

4,54

6,36

16,25

11,86

9,53

8,17

6,39

 

Marché émerg. MSCI ($ CA)

7,70

12,05

16,08

28,70

17,76

12,41

11,04

9,65

 

Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell Inc.

Pour plus de renseignements: Jean Bergeron, FSA, FICA, CFA, Associé, 514 392-7852, jbergeron@morneaushepell.com