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Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le quatrième trimestre de 2014
Canada

Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le quatrième trimestre de 2014

De bons rendements pour les caisses de retraite en 2014

MONTRÉAL, le 21 janv. 2015 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le quatrième trimestre de 2014.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré, au quatrième trimestre, un rendement médian avant frais de gestion de 2,1 %. Pour l'ensemble de l'année, le rendement médian a été de 10,8 %.

« Ce qu'il faut retenir de l'année 2014, ce n'est pas tant la bonne performance des marchés boursiers que la baisse importante des taux d'intérêt obligataires. Cette baisse a permis aux portefeuilles obligataires d'obtenir des rendements très élevés, en particulier les obligations de longues échéances, l'indice FTSE TMX Canada long terme ayant d'ailleurs obtenu un rendement de 17,5 % en 2014. Cependant, cette baisse des taux d'intérêt a aussi eu comme conséquence d'augmenter de façon significative le passif de solvabilité. Pour les caisses de retraite qui sont tenues en vertu des lois applicables de financer tout déficit de solvabilité, la hausse du passif signifie que leur situation financière s'est fort probablement détériorée en 2014. Pour les caisses qui n'ont pas cette obligation, leur situation financière s'est possiblement améliorée durant l'année », mentionne Jean Bergeron, associé et responsable du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell.

Au cours du quatrième trimestre de 2014, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement supérieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (2,1 %) a été supérieur de 0,1 % au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 % en actions et de 45 % en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite (2,0 %). Pour l'ensemble de l'année 2014, le gestionnaire médian a ajouté 0,1 % de rendement au portefeuille de référence avec un rendement médian de 10,8 %, alors que le portefeuille a obtenu un rendement de 10,7 %.

Obligations canadiennes

Pour le quatrième trimestre de 2014, les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de 2,6 %, soit un rendement inférieur à celui de l'indice de référence FTSE TMX Canada Univers (2,7 %). Pour l'ensemble de l'année 2014, les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement de 8,9 %, soit un rendement de 0,1 % supérieur à l'indice de référence FTSE TMX Canada Univers.

Sur la même période, les obligations à long terme ont connu un rendement de 17,5 %, alors que les obligations à moyen terme ont enregistré un rendement de 9,2 % et les obligations à court terme un rendement de 3,1 %. Les obligations à rendement élevé ont affiché un rendement de 2,5 %, alors que les obligations à rendement réel ont atteint un rendement de 13,2 %.

Actions canadiennes

Durant le quatrième trimestre de 2014, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de -0,3 %, supérieur de 1,2 % au rendement de l'indice S&P/TSX -1,5 %.

Depuis le début de l'année 2014, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de 10,9 %, soit un rendement supérieur de 0,3 % à celui de l'indice S&P/TSX 10,6 %.

Au cours de cette période, l'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a diminué de -2,3 %, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une augmentation de 5,7 % et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a obtenu un rendement de 12,3 %.

Actions étrangères

Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour l'ensemble de l'année de 2014 sont les suivants :

  • 22,4 % pour les actions américaines et 24,0 % pour l'indice S&P 500 ($ CA) ;
  • 3,8 % pour les actions internationales contre 3,7 % pour l'indice MSCI EAEO ($ CA) ;
  • 12,3 % pour les actions mondiales contre 14,4 % pour l'indice MSCI Monde ($ CA) ;
  • 8,2 % pour les actions des marchés émergents contre 7,0 % pour l'indice MSCI marchés émergents ($ CA).

Placements non traditionnels

L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de 13,6 % ($ CA) au cours de l'année 2014.

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 360 fonds communs gérés par près de 50 sociétés de gestion de placements. Les fonds communs des entreprises participantes représentent une valeur marchande de plus de 250 milliards de dollars.

Les résultats de notre étude découlent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell inc.

Morneau Shepell est la plus importante société canadienne offrant des services d’impartition et des services-conseils en ressources humaines. Elle est également le chef de file parmi les fournisseurs de programmes d’aide aux employés et à la famille, le principal administrateur de régimes de retraite et d’assurance collective, et le principal fournisseur de solutions intégrées en gestion des absences au Canada. Grâce à ses solutions en matière de santé et de productivité, ses solutions administratives et ses solutions en matière de retraite, Morneau Shepell aide ses clients à réduire leurs coûts, à améliorer la productivité au travail et à renforcer leur position concurrentielle. Fondée en 1966, Morneau Shepell travaille auprès de 20 000 organisations de toutes tailles – des plus petites entreprises en passant par certaines des plus grandes sociétés et associations en Amérique du Nord. Comptant environ 3 500 employés répartis dans ses bureaux en Amérique du Nord, Morneau Shepell offre ses services à des entreprises au Canada, aux États-Unis et partout dans le monde. Morneau Shepell est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour obtenir de plus amples renseignements à ce sujet, consultez le site morneaushepell.com.

 

 

Sommaire

Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2014
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Fonds diversifiés

               
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

4,46

5,46

8,17

13,20

16,93

15,25

12,21

11,96

 

1er quartile

 

2,87

4,12

7,22

12,32

14,47

12,99

9,87

10,03

 

Médiane

 

2,13

3,02

5,95

10,79

13,69

12,46

8,87

9,10

 

3e quartile

 

1,61

1,71

4,66

9,37

12,68

11,12

7,83

8,21

 

95e centile

 

-1,26

-1,26

2,34

6,78

7,69

7,77

4,83

6,41

 

Référence*

 

2,05

3,10

6,15

10,70

11,40

10,01

7,69

8,07

 

Référence**

 

2,00

3,05

6,18

10,89

12,12

10,60

7,91

8,29

                     
 

*     2 % BT 91 jrs, 43 % FTSE TMX CANADA Univers, 27,5 % S&P/TSX, 27,5 % MSCI Monde ($ CA)

 

**  2 % BT 91 jrs, 38 % FTSE TMX CANADA Univers, 30 % S&P/TSX, 30 % MSCI Monde ($ CA)

 

Rendements composés trimestriellement

                 

Marché monétaire

               
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

0,33

0,68

1,03

1,40

1,44

1,46

1,45

1,33

 

1er quartile

 

0,31

0,62

0,93

1,25

1,23

1,24

1,26

1,17

 

Médiane

 

0,30

0,60

0,91

1,21

1,21

1,22

1,20

1,11

 

3e quartile

 

0,27

0,55

0,82

1,11

1,14

1,15

1,16

1,07

 

95e centile

 

0,23

0,51

0,76

1,02

1,03

1,05

1,06

0,98

 

FTSE TMX CANADA
Bons du Trésor 91 jrs

0,22

0,47

0,68

0,91

0,96

0,98

0,98

0,89

               

Obligations canadiennes

             
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

5,05

7,49

11,52

17,28

5,62

7,50

8,33

9,28

 

1er quartile

 

2,72

3,88

6,05

9,35

4,67

5,14

6,44

7,08

 

Médiane

 

2,59

3,66

5,78

8,83

4,08

4,35

5,57

5,97

 

3e quartile

 

2,06

2,84

5,07

8,22

3,65

3,80

5,24

5,66

 

95e centile

 

-0,27

-0,07

0,86

3,57

2,59

2,55

4,60

5,20

 

FTSE TMX CANADA Univers

 

2,70

3,79

5,86

8,79

3,68

3,65

5,13

5,45

           

Obligations canadiennes (mandat Univers)

         
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

2,82

3,98

6,09

9,51

4,70

4,78

5,76

6,43

 

1er quartile

 

2,69

3,85

5,94

9,07

4,17

4,38

5,57

5,99

 

Médiane

 

2,62

3,72

5,81

8,90

3,87

4,14

5,43

5,77

 

3e quartile

 

2,42

3,40

5,51

8,63

3,59

3,77

5,19

5,50

 

95e centile

 

2,05

2,85

4,82

7,83

3,34

3,54

4,80

5,11

 

FTSE TMX CANADA Univers

 

2,70

3,79

5,86

8,79

3,68

3,65

5,13

5,45

 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2014
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

                 

Hypothèques

               
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

1,48

2,65

4,29

5,81

4,77

4,39

4,87

5,57

 

1er quartile

 

1,47

2,44

3,93

5,48

4,33

4,00

4,63

5,27

 

Médiane

 

1,46

2,19

3,47

5,07

3,77

3,51

4,34

4,90

 

3e quartile

 

1,42

2,15

3,36

4,86

3,59

3,40

4,30

4,75

 

95e centile

 

1,39

2,13

3,27

4,70

3,45

3,30

4,26

4,63

 

FTSE TMX CANADA Hypothèques

0,86

1,72

2,59

4,95

4,03

4,31

4,48

4,51

             

Actions canadiennes - Générales*

           
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

2,65

4,31

9,77

15,34

19,67

17,31

11,47

12,31

 

1er quartile

 

0,52

0,71

6,92

12,86

17,00

15,02

9,10

10,37

 

Médiane

 

-0,27

-0,96

5,06

10,93

15,19

13,24

7,11

8,80

 

3e quartile

 

-2,63

-3,54

2,36

8,38

12,29

11,34

5,52

7,60

 

95e centile

 

-5,25

-7,98

-0,55

3,22

7,89

7,57

2,83

5,68

 

S&P/TSX

 

-1,47

-2,05

4,24

10,55

11,77

10,22

5,15

7,53

 

S&P/TSX « plafonné »

-1,47

-2,05

4,24

10,55

11,77

10,22

5,15

7,53

 

*     Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère (max. 30 )

             

Actions canadiennes - Spécialisées

           
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

-0,12

-1,90

8,43

15,35

24,03

20,06

10,84

15,31

 

1er quartile

 

-2,67

-5,21

2,89

11,60

21,40

17,54

9,64

13,91

 

Médiane

 

-3,94

-7,57

-0,34

7,22

15,84

15,12

7,15

11,67

 

3e quartile

 

-4,80

-8,75

-1,61

3,05

13,29

12,01

6,25

9,65

 

95e centile

 

-6,80

-11,51

-6,85

-1,09

3,97

1,97

-2,66

4,79

 

S&P/TSX Petite Cap

-8,72

-17,27

-9,53

-2,34

2,51

0,91

-3,74

3,01

 

BMO Small Cap pondéré

-7,26

-15,44

-8,22

-0,09

3,76

3,32

-1,36

5,57

                 

Actions américaines

               
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

13,12

19,73

19,94

27,12

35,78

28,77

22,64

21,11

 

1er quartile

 

10,31

15,88

17,16

24,43

33,50

27,30

20,64

18,21

 

Médiane

 

9,33

14,53

15,58

22,42

31,69

25,73

19,72

17,43

 

3e quartile

 

7,85

12,09

12,27

18,65

29,76

23,60

18,19

15,88

 

95e centile

 

5,15

6,84

10,32

14,24

26,69

21,45

15,90

14,87

 

S&P 500 ($ CA)

 

8,69

15,38

17,19

24,00

32,48

25,82

20,09

17,76

                                     

 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2014
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

           

Actions internationales (Europe et Asie)

         
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

4,27

4,29

4,71

10,18

19,85

19,11

13,03

12,75

 

1er quartile

 

1,91

0,90

1,31

5,59

17,80

17,96

10,89

9,64

 

Médiane

 

0,64

-0,05

-0,64

3,80

16,54

16,65

9,31

8,05

 

3e quartile

 

-0,13

-1,26

-1,79

2,55

14,97

15,77

8,59

7,46

 

95e centile

 

-2,44

-3,58

-5,53

-0,35

12,31

12,72

6,98

6,24

 

MSCI EAEO ($ CA)

 

-0,06

-1,31

-0,87

3,66

16,54

15,93

8,83

7,46

           

Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)

         
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

8,18

11,34

11,29

17,43

28,09

25,16

18,35

16,76

 

1er quartile

 

5,68

8,21

9,29

14,67

25,54

22,26

15,97

14,49

 

Médiane

 

4,58

6,41

7,13

12,31

23,10

20,55

14,54

12,93

 

3e quartile

 

2,66

4,10

4,38

10,28

21,49

19,02

12,48

11,46

 

95e centile

 

1,36

0,96

0,98

7,16

19,26

17,13

10,46

9,96

 

MSCI Monde ($ CA)

 

4,69

7,47

8,74

14,39

24,35

20,54

14,11

12,42

                 

Marchés émergents

               
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

2,32

4,08

8,54

14,12

11,38

15,12

8,15

7,16

 

1er quartile

 

-0,27

2,11

6,35

9,96

8,63

10,97

4,59

6,47

 

Médiane

 

-0,98

0,48

3,71

8,21

5,79

9,79

3,55

4,59

 

3e quartile

 

-1,70

-1,03

2,17

5,39

3,76

7,28

1,58

3,66

 

95e centile

 

-3,36

-2,40

0,92

4,19

1,34

6,59

0,98

3,31

 

Marché émerg. MSCI ($ CA)

-0,96

0,42

3,41

7,03

5,65

8,99

2,08

4,16

                     
                           

Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell - Placement

Pour plus de renseignements: Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec : Josée St-Pierre, Communications d'entreprise, 514-392-7862 x7862, media@morneaushepell.com