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Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le troisième trimestre de 2014
Canada

Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le troisième trimestre de 2014

Rendements positifs, mais volatils pour les caisses de retraite

MONTREAL, le 22 oct. 2014 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI), la plus importante société canadienne offrant des services-conseils en ressources humaines et des services d'impartition,  a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le troisième trimestre de 2014.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré, au troisième trimestre, un rendement médian avant frais de gestion de 0,8 %.

« Au troisième trimestre, le marché boursier canadien et la plupart des marchés boursiers internationaux ont connu une légère baisse tandis que le marché boursier américain a poursuivi son ascension. Les taux d'intérêt ont diminué, ce qui a permis au marché obligataire d'afficher des rendements positifs. Grâce à cette performance  des marchés, les caisses de retraite ont encore une fois obtenu des rendements positifs durant le trimestre. »

« En ce qui concerne le passif actuariel, la baisse des taux d'intérêt servant à actualiser les prestations de retraite a fait en sorte que pour une caisse de retraite moyenne, le passif de solvabilité a augmenté d'environ 3,1 % au troisième trimestre. La situation financière des caisses de retraite s'est donc détériorée au cours du trimestre ainsi que depuis le début de l'année», mentionne Jean Bergeron, associé et responsable du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell.

Au cours du troisième trimestre de 2014, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement inférieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (0,8 %) a été inférieur de 0,2 % au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 % en actions et de 45 % en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite (1,0 %).

Obligations canadiennes
Pour le troisième trimestre de 2014, les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de 1,1 %, soit un rendement identique à celui de l'indice de référence FTSE TMX Canada Univers (1,1 %).

Sur la même période, les obligations à long terme ont connu un rendement de 2,3 %, alors que les obligations à moyen terme ont enregistré un rendement de 0,8 % et les obligations à court terme un rendement de 0,4 %. Les obligations à rendement élevé ont affiché un rendement de 0,6 %, alors que les obligations à rendement réel ont atteint un rendement de 0,9 %.

Actions canadiennes
Durant le troisième trimestre de 2014, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de -0,7 %, inférieur au rendement de l'indice S&P/TSX -0,6 %.

Au cours de cette période, l'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a diminué de- 9,2 %, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une baisse de -3,4 % et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a obtenu un rendement de 0,4 %.

Actions étrangères
Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le troisième trimestre de 2014 sont les suivants :

  • 4,9 % pour les actions américaines et 6,2 % pour l'indice S&P 500 ($CA) ;
  • -0,8 % pour les actions internationales contre -1,3 % pour l'indice MSCI EAEO ($CA) ;
  • 1,9 % pour les actions mondiales contre 2,7 % pour l'indice MSCI Monde ($CA) ;
  • 1,5 % pour les actions des marchés émergents contre 1,4 % pour l'indice MSCI marchés émergents ($CA).

Placements non traditionnels
L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de 5,6 % ($CA) au cours du troisième trimestre de 2014.

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 360 fonds communs gérés par près de 50 sociétés de gestion de placements. Les fonds communs des entreprises participantes représentent une valeur marchande de plus de 250 milliards de dollars.

Les résultats de notre étude découlent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell inc.
Morneau Shepell est la plus importante société canadienne offrant des services d'impartition et des services-conseils en ressources humaines. La société est également le chef de file parmi les fournisseurs de programmes d'aide aux employés et à la famille (PAEF), ainsi que le plus important administrateur de régimes de retraite et d'assurance collective au Canada. Grâce à ses solutions en matière de santé et de productivité, ses solutions administratives et ses solutions en matière de retraite, Morneau Shepell aide ses clients à réduire leurs coûts, à améliorer la productivité au travail et à renforcer leur position concurrentielle. Fondée en 1966, Morneau Shepell sert plus de 8 000 organisations de toutes tailles, des plus petites entreprises à certaines des plus grandes sociétés et associations en Amérique du Nord. Comptant environ 3 000 employés répartis dans ses bureaux en Amérique du Nord, Morneau Shepell offre ses services à des entreprises au Canada, aux États-Unis et partout dans le monde. Morneau Shepell inc. est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour un complément d'information, rendez-vous à morneaushepell.com.


Sommaire

Rendement pour les périodes se terminant le 30 septembre 2014
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)










Fonds diversifiés












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,83

5,21

10,45

18,01

16,64

15,45

12,24

11,60


1er quartile


1,24

4,20

9,06

16,66

15,05

13,99

10,92

10,32


Médiane


0,79

3,85

8,43

15,55

14,21

12,81

9,52

9,20


3e quartile


0,39

3,19

7,80

14,84

12,84

11,98

8,58

8,16


95e centile


-1,13

2,60

6,73

12,58

9,04

7,91

5,99

6,68


Référence*


1,03

4,01

8,47

14,30

11,16

10,46

8,16

7,94


Référence**


1,03

4,10

8,72

15,05

11,98

11,11

8,50

8,20













*     2 % BT 91 jrs, 43 % FTSE TMX CANADA Univers, 27,5 % S&P/TSX, 27,5 % MSCI Monde ($ CA)


**  2 % BT 91 jrs, 38 % FTSE TMX CANADA Univers, 30 % S&P/TSX, 30 % MSCI Monde ($ CA)


Rendements composés trimestriellement










Marché monétaire












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


0,34

0,69

1,06

1,42

1,47

1,47

1,44

1,32


1er quartile


0,32

0,62

0,93

1,27

1,25

1,25

1,27

1,14


Médiane


0,30

0,60

0,91

1,22

1,21

1,20

1,21

1,09


3e quartile


0,28

0,56

0,85

1,14

1,16

1,15

1,15

1,05


95e centile


0,26

0,51

0,76

1,03

1,05

1,05

1,07

0,94


FTSE TMX CANADA
Bons du Trésor 91 jrs

0,24

0,46

0,68

0,93

0,99

0,97

0,98

0,86









Obligations canadiennes











3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


2,23

6,07

11,56

11,68

6,15

8,33

7,68

8,81


1er quartile


1,20

3,36

6,73

7,72

3,41

5,11

5,75

6,83


Médiane


1,05

3,09

6,13

6,82

2,96

4,12

4,73

5,52


3e quartile


0,90

2,85

5,84

6,35

2,49

3,69

4,45

5,06


95e centile


0,41

1,44

4,58

5,49

2,00

2,69

3,97

4,65


FTSE TMX CANADA Univers


1,06

3,08

5,93

6,34

2,46

3,45

4,24

4,85







Obligations canadiennes (mandat Univers)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,21

3,39

6,91

7,59

3,67

4,73

5,12

6,12


1er quartile


1,14

3,20

6,30

6,88

3,15

4,18

4,78

5,52


Médiane


1,06

3,09

6,13

6,69

2,86

3,96

4,56

5,24


3e quartile


0,95

3,00

5,93

6,32

2,47

3,66

4,36

4,98


95e centile


0,84

2,66

5,62

5,98

2,16

3,34

4,17

4,54


FTSE TMX CANADA Univers


1,06

3,08

5,93

6,34

2,46

3,45

4,24

4,85










Hypothèques












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,17

2,80

4,30

5,64

4,48

4,19

4,77

5,70


1er quartile


0,97

2,47

4,00

5,22

3,97

3,84

4,48

5,29


Médiane


0,73

2,05

3,63

4,69

3,33

3,39

4,13

4,77


3e quartile


0,71

1,89

3,38

4,31

3,17

3,26

4,05

4,74


95e centile


0,70

1,77

3,18

4,01

3,04

3,16

3,98

4,71


FTSE TMX CANADA Hypothèques

0,86

1,72

4,06

5,08

4,27

4,65

4,49

4,61








Actions canadiennes - Générales*










3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


2,03

8,16

13,94

24,88

22,45

19,91

13,92

14,20


1er quartile


0,14

6,55

12,52

22,09

19,32

17,24

12,00

11,19


Médiane


-0,65

5,64

11,37

20,80

17,07

14,83

10,04

9,73


3e quartile


-1,51

4,65

10,57

19,23

14,95

13,55

8,38

8,64


95e centile


-4,06

3,41

8,05

15,83

11,87

11,27

6,96

7,10


S&P/TSX


-0,59

5,79

12,20

20,38

13,56

12,07

7,94

8,67


S&P/TSX « plafonné »

-0,59

5,79

12,20

20,38

13,56

12,07

7,94

8,67


*     Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère (max. 30 )








Actions canadiennes - Spécialisées










3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


-1,17

12,41

19,59

32,95

28,40

24,85

17,08

18,92


1er quartile


-2,86

5,15

14,13

29,37

25,41

21,49

15,40

17,02


Médiane


-5,01

2,77

12,07

21,75

21,00

19,48

13,24

14,37


3e quartile


-5,67

0,40

6,28

20,08

16,58

14,43

10,56

14,21


95e centile


-8,33

-1,89

3,93

11,34

5,64

5,95

2,84

8,22


S&P/TSX Petite Cap

-9,36

-0,88

6,99

14,36

6,22

6,02

2,69

7,49


BMO Small Cap pondéré

-8,82

-1,03

7,73

15,29

7,13

7,77

5,15

9,92










Actions américaines












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


7,09

8,14

15,03

33,19

31,16

27,85

21,80

19,60


1er quartile


6,02

7,15

13,33

29,51

28,90

26,77

20,24

17,02


Médiane


4,87

5,84

11,98

28,10

27,35

25,67

18,87

15,93


3e quartile


3,27

4,12

9,31

24,67

25,88

23,74

17,51

15,22


95e centile


1,17

2,02

5,33

17,99

22,72

21,92

16,64

14,28


S&P 500 ($ CA)


6,15

7,82

14,09

30,16

27,58

25,74

19,63

16,74

Actions internationales (Europe et Asie)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,23

2,83

7,77

17,04

24,71

18,83

13,19

11,89


1er quartile


-0,31

0,23

4,98

14,92

21,24

18,44

11,37

9,38


Médiane


-0,79

-0,75

3,71

13,29

20,16

17,10

10,51

8,29


3e quartile


-1,22

-1,93

1,90

11,53

18,78

15,98

9,70

7,60


95e centile


-4,16

-5,54

-0,04

8,72

15,95

14,09

7,92

6,05


MSCI EAEO ($ CA)


-1,25

-0,81

3,73

13,34

21,06

16,33

9,72

7,43







Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


4,20

5,51

10,40

23,27

31,63

25,25

17,89

15,80


1er quartile


2,90

4,01

9,24

21,63

24,91

22,42

15,93

13,81


Médiane


1,86

2,81

8,13

19,97

23,13

20,66

15,20

12,61


3e quartile


-0,05

0,51

6,57

18,80

21,55

19,08

13,05

10,65


95e centile


-1,91

-2,41

2,98

13,69

19,20

17,28

10,83

9,54


MSCI Monde ($ CA)


2,65

3,87

9,27

21,98

23,77

20,71

14,34

11,76










Marchés émergents












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


2,74

8,13

13,52

20,60

14,33

14,83

8,56

8,16


1er quartile


2,16

5,81

10,73

16,79

12,17

12,13

5,56

8,08


Médiane


1,48

4,71

8,96

14,19

10,14

10,56

4,64

6,42


3e quartile


1,07

3,92

6,71

11,92

8,50

9,36

2,77

5,62


95e centile


-0,49

3,41

6,46

9,60

4,42

8,15

2,29

4,30


Marché émerg. MSCI ($ CA)

1,40

4,41

8,07

13,79

9,75

10,09

3,33

5,60


























Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell - Société

Pour plus de renseignements: Josée St-Pierre, Communications d'entreprise, 514-392-7862 x7862, media@morneaushepell.com