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Solutions Mieux-être LifeWorks publie les résultats de l’Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite
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Solutions Mieux-être LifeWorks publie les résultats de l’Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Les caisses de retraite affichent des rendements en forte baisse au deuxième trimestre 2022

Solutions Mieux-être LifeWorks (TSX : LWRK) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le deuxième trimestre de 2022.

Selon l’étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré un rendement médian avant frais de gestion de -9,4 pour cent pour le deuxième trimestre de 2022.

« La plupart des marchés boursiers ont régressé au deuxième trimestre. L’indice d’actions canadiennes S&P/TSX composé a obtenu un rendement de -13,2 pour cent pour le trimestre. Durant la même période, l’indice des marchés mondiaux MSCI Monde a affiché un rendement de -13,4 pour cent (en dollars canadiens) et l’indice d’actions américaines S&P 500 a obtenu un rendement de -13,5 pour cent (en dollars canadiens). Quant à lui, l’indice des marchés émergents a également reculé, pour obtenir un rendement de -8,4 pour cent (en dollars canadiens). Pour l’ensemble du marché obligataire canadien, le rendement a été de ‑5,7 pour cent. », mentionne Jean Bergeron, associé, investissement et risques chez Solutions Mieux-être LifeWorks.

« La situation financière des caisses de retraite selon l’approche de solvabilité s’est détériorée au cours du deuxième trimestre. Nous estimons que le ratio de solvabilité d’une caisse de retraite moyenne a diminué d’environ 1,8 pour cent au cours du deuxième trimestre de 2022. Depuis le début de l’année, le ratio de solvabilité d’une caisse de retraite moyenne a diminué d’environ 0,5 pour cent », ajoute Jean Bergeron.

Au cours du deuxième trimestre de 2022, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement supérieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (-9,4 pour cent) a été supérieur de 1,5 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite.

Obligations canadiennes

Les gestionnaires d’obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de ‑5,8 pour cent pour le deuxième trimestre de 2022, soit un rendement inférieur de 0,1 pour cent à celui de l’indice de référence.

Au cours du deuxième trimestre de 2022, les indices d’obligations à court, moyen et long terme ont obtenu des rendements de -1,5 pour cent, -4,8 pour cent et -11,8 pour cent respectivement. L’indice d’obligations à rendement élevé a affiché un rendement de -5,0 pour cent, alors que celui des obligations à rendement réel a été de -8,9 pour cent.

Actions canadiennes

Au cours du deuxième trimestre de 2022 :

  • les gestionnaires d’actions canadiennes ont produit un rendement médian de -10,9 pour cent, soit 2,3 pour cent supérieur à celui de l’indice S&P/TSX, qui s’établit à -13,2 pour cent;
  • l’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a produit un rendement de -20,8 pour cent, l’indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré un rendement de -15,3 pour cent et l’indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché un rendement de -12,7 pour cent.

Actions étrangères

Les rendements médians des gestionnaires de fonds d’actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le deuxième trimestre de 2022 sont les suivants :

  • -12,2 pour cent pour les actions américaines comparativement à -13,5 pour cent pour l’indice S&P 500 ($ CA);
  • -11,2 pour cent pour les actions internationales comparativement à -11,7 pour cent pour l’indice MSCI EAEO ($ CA);
  • -11,4 pour cent pour les actions mondiales comparativement à -13,4 pour cent pour l’indice MSCI Monde ($ CA); et
  • -8,2 pour cent pour les actions des marchés émergents comparativement à -8,4 pour cent pour l’indice MSCI marchés émergents ($ CA).

Placements non traditionnels

L’indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de 0,8 pour cent (en dollars canadiens) au cours du deuxième trimestre de 2022.

L’Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 294 fonds communs gérés par près de 46 sociétés de gestion de placements.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d’envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d’assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des frais de gestion.

Les résultats trimestriels de l’Univers de performance sont produits par l’équipe investissement et risques de Solutions Mieux-être LifeWorks. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l’actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d’autres entités.

À propos de LifeWorks

LifeWorks est un chef de file mondial en solutions virtuelles et présentielles qui favorisent le mieux-être global (mental, physique, financier et social) des gens. En tant que chef de file de confiance en solutions de santé mentale et de mieux-être, la société offre un continuum de soins personnalisé pour aider ses clients à veiller au mieux-être de leurs employés et, ainsi, à contribuer au succès de leur entreprise. Guidée par sa raison d’être de veiller au mieux-être des gens et de contribuer au succès des entreprises, elle aide ses clients à favoriser le mieux-être de leurs employés, à accroître la mobilisation et la productivité de ces derniers et, du coup, le rendement de leur organisation. LifeWorks est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : LWRK). LifeWorks compte environ 7 000 employés et 25 000 organisations clientes, et sert 36 millions de personnes et leurs familles dans plus de 160 pays.

ID-CORP, ID-CAD, ID-RS

Sommaire

Rendement pour les périodes se terminant le 30 juin 2022
(moyennes annualisées, au-delà d’un an)

 

Fonds diversifiés

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-7,95

-9,90

-5,21

-3,92

11,56

8,25

7,41

7,14

 

1er quartile

-8,68

-10,83

-6,59

-5,80

6,93

5,64

5,12

6,04

 

Médiane

-9,38

-12,98

-8,51

-7,97

4,35

3,83

4,03

4,66

 

3e quartile

-9,90

-14,52

-10,27

-9,01

2,34

3,23

3,56

3,95

 

95e centile

-12,22

-17,36

-13,07

-11,67

0,60

1,15

1,72

2,84

 

Référence*

-10,92

-15,13

-10,98

-11,04

0,58

2,37

3,44

4,10

 

Référence**

-11,14

-14,99

-10,74

-10,72

1,54

2,89

3,77

4,47

 

*   45 % en titres à revenu fixe, 55 % en actions

 

 

 

 

 

** 40 % en titres à revenu fixe, 60 % en actions

 

 

 

 

 

    Rendements composés trimestriellement

 

 

 

 

 

Marché monétaire

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

0,30

0,45

0,58

0,73

0,70

1,12

1,56

1,52

 

1er quartile

0,29

0,40

0,47

0,53

0,46

0,92

1,27

1,22

 

Médiane

0,27

0,36

0,42

0,46

0,37

0,83

1,14

1,17

 

3e quartile

0,18

0,23

0,28

0,35

0,32

0,79

1,09

1,13

 

95e centile

-1,36

-3,65

-4,10

-3,88

-1,22

0,45

1,00

1,06

 

Obligations canadiennes

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-3,48

-7,19

-5,92

-5,64

1,33

1,32

2,19

2,59

 

1er quartile

-5,41

-11,46

-10,53

-10,69

-4,95

-0,97

1,15

1,10

 

Médiane

-5,83

-12,33

-11,08

-11,36

-6,27

-1,71

0,58

0,67

 

3e quartile

-6,30

-13,09

-11,88

-12,18

-7,04

-2,06

0,23

0,36

 

95e centile

-11,86

-22,10

-18,41

-19,57

-12,96

-5,42

-1,47

-0,80

 

Obligations canadiennes (mandat Univers)

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-4,45

-8,18

-7,33

-7,24

-2,68

0,12

1,44

1,65

 

1er quartile

-5,60

-12,01

-10,61

-10,97

-5,95

-1,49

0,65

0,80

 

Médiane

-5,79

-12,36

-11,08

-11,37

-6,39

-1,76

0,53

0,62

 

3e quartile

-6,18

-12,96

-11,70

-12,07

-6,87

-1,94

0,24

0,39

 

95e centile

-6,67

-13,88

-12,46

-12,58

-7,64

-2,50

-0,03

0,19

Rendement pour les périodes se terminant le 30 juin 2022
(moyennes annualisées, au-delà d’un an)

 

Actions canadiennes – Générales*

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-7,02

-3,71

2,74

5,04

23,17

11,85

10,03

10,02

 

1er quartile

-9,59

-6,02

0,96

1,86

18,68

9,83

8,51

8,87

 

Médiane

-10,87

-7,54

-1,55

-1,14

14,78

8,86

7,58

7,96

 

3e quartile

-12,18

-10,44

-4,52

-3,93

13,23

7,47

6,42

7,16

 

95e centile

-13,09

-16,12

-10,77

-9,27

10,18

3,97

3,83

4,85

 

S&P/TSX

-13,19

-9,87

-4,04

-3,87

13,43

7,97

6,93

7,62

 

S&P/TSX « plafonné »

-13,19

-9,87

-4,04

-3,87

13,43

7,97

6,93

7,62

 

* Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère

 

 

 

 

 

Actions canadiennes – Spécialisées

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-13,47

-8,11

-4,10

-3,23

23,03

15,39

8,85

9,24

 

1er quartile

-14,44

-12,61

-8,76

-8,35

20,78

10,22

7,82

7,27

 

Médiane

-15,75

-19,42

-15,73

-11,55

12,88

9,56

7,00

6,63

 

3e quartile

-17,36

-23,14

-21,39

-18,09

9,89

8,20

5,59

5,54

 

95e centile

-20,13

-24,86

-22,64

-22,94

7,76

7,48

1,39

1,36

 

BMO Small cap pondéré

-19,76

-14,20

-11,34

-12,09

18,55

8,97

5,18

5,16

 

S&P/TSX Petite cap.

-20,83

-14,17

-11,57

-13,81

16,59

6,92

2,95

3,43

 

Actions américaines

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-4,76

-6,24

-0,75

1,73

14,96

13,10

13,99

15,29

 

1er quartile

-9,21

-15,62

-7,08

-3,97

11,46

10,00

10,40

11,95

 

Médiane

-12,22

-17,88

-8,79

-5,90

9,79

9,34

9,92

10,74

 

3e quartile

-13,17

-19,09

-10,31

-7,52

8,22

7,14

8,10

9,41

 

95e centile

-17,13

-27,70

-21,38

-19,75

2,64

4,95

4,33

7,31

 

S&P 500 ($ CA)

-13,48

-18,65

-10,12

-7,07

9,09

10,03

9,96

11,15

Rendement pour les périodes se terminant le 30 juin 2022
(moyennes annualisées, au-delà d’un an)

 

Actions internationales (Europe et Asie)

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-6,45

-8,52

-6,30

-5,89

8,10

6,87

5,72

6,98

 

1er quartile

-9,16

-15,54

-12,88

-13,20

3,73

4,04

2,46

4,37

 

Médiane

-11,17

-19,10

-17,47

-15,79

2,09

1,64

1,12

2,60

 

3e quartile

-12,65

-22,97

-19,62

-18,79

-1,39

-0,87

-0,01

1,37

 

95e centile

-14,04

-24,57

-21,62

-20,56

-3,65

-2,48

-2,49

-1,06

 

MSCI EAEO ($ CA)

-11,71

-17,86

-15,90

-14,34

1,53

0,64

0,58

2,06

 

Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-6,49

-10,33

-3,70

-1,98

12,35

9,68

8,66

10,75

 

1er quartile

-10,00

-14,83

-9,21

-7,52

8,50

7,25

7,46

8,59

 

Médiane

-11,42

-18,52

-12,78

-11,57

6,38

5,52

5,17

5,97

 

3e quartile

-12,92

-21,93

-17,17

-15,84

4,65

3,75

3,85

4,81

 

95e centile

-14,43

-26,01

-24,05

-21,97

0,28

2,09

1,56

3,67

 

MSCI Monde ($ CA)

-13,44

-18,82

-12,77

-10,77

6,21

6,54

6,31

7,52

 

Marchés émergents

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-6,19

-4,25

-5,96

-7,27

8,41

4,86

3,55

4,63

 

1er quartile

-7,51

-14,15

-15,46

-19,06

1,60

0,51

1,73

3,26

 

Médiane

-8,18

-18,84

-19,99

-22,74

-0,37

0,05

0,48

2,16

 

3e quartile

-9,05

-20,05

-21,39

-27,97

-2,81

-1,62

-0,60

0,50

 

95e centile

-11,23

-21,08

-22,97

-28,33

-5,22

-5,74

-3,24

-1,95

 

Marché émerg. MSCI ($ CA)

-8,43

-15,72

-17,01

-21,87

0,21

0,49

0,60

2,41

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Josée St-Pierre
LifeWorks
514 392-7862
media@lifeworks.com

Jean Bergeron, FSA, FICA, CFA
Associé, Investissement et risques
514 392-7852
jean.bergeron@lifeworks.com

Source: Solutions Mieux-être LifeWorks